半導(dǎo)體設(shè)備也扛不住了，做好過(guò)冬的準(zhǔn)備吧！

半導(dǎo)體制造設(shè)備的全球市場(chǎng)規(guī)模將在2019年迎來(lái)平臺(tái)期。國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備與材料協(xié)會(huì)（SEMI）12月11日發(fā)布市場(chǎng)預(yù)測(cè)稱，半導(dǎo)體制造設(shè)備的銷售額2019年將時(shí)隔4年轉(zhuǎn)為下降，降幅為4％。由于此前保持強(qiáng)勁的制造設(shè)備市場(chǎng)減速，認(rèn)為半導(dǎo)體行業(yè)將維持長(zhǎng)期增長(zhǎng)的「超級(jí)周期」理論日益受到考驗(yàn)。半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)或?qū)⒉坏貌徽{(diào)整戰(zhàn)略。

預(yù)計(jì)全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額2018年為同比增長(zhǎng)9.7％，達(dá)到621億美元，創(chuàng)歷史新高。但2019年轉(zhuǎn)為減少，降低至596億美元。

韓國(guó)此前持續(xù)增產(chǎn)DRAM和NAND型記憶卡，中國(guó)也在推進(jìn)半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化，但兩國(guó)的投資將減速，這成為市場(chǎng)縮小的原因。在最大市場(chǎng)韓國(guó)，半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額預(yù)計(jì)比2018年減少22.9％。  

此外，中美貿(mào)易摩擦也對(duì)市場(chǎng)預(yù)期產(chǎn)生了負(fù)面影響。SEMI擔(dān)憂稱，「中美貿(mào)易摩擦和出口限制等政策對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)構(gòu)成巨大風(fēng)險(xiǎn)」。如果影響長(zhǎng)期持續(xù)，有可能導(dǎo)致半導(dǎo)體市場(chǎng)的整體減速。

全球半導(dǎo)體市場(chǎng)自2017年以后，一直由智慧手機(jī)和數(shù)據(jù)中心使用的半導(dǎo)體記憶體拉動(dòng)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)了罕見(jiàn)的高增長(zhǎng)。半導(dǎo)體廠商也增加投資。英國(guó)調(diào)查公司IHS Markit統(tǒng)計(jì)顯示，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)2017年增長(zhǎng)了22％。

進(jìn)入2018年后，全球半導(dǎo)體的供給量增加，供過(guò)于求變得明顯。記憶卡價(jià)格比年初下降超過(guò)3成，各半導(dǎo)體廠商開(kāi)始調(diào)整增產(chǎn)計(jì)劃。

日本東京電子的社長(zhǎng)河合利樹(shù)分析稱，「由于記憶體企業(yè)的生產(chǎn)效率改善和供需平衡，投資正在放緩」。該公司10月底下調(diào)了2018財(cái)年（截至2019年3月）的業(yè)績(jī)預(yù)期。SEMI市場(chǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)部門的總監(jiān)曾瑞瑜（Clark Tseng）也指出，韓國(guó)和中國(guó)減少投資，企業(yè)把投資推遲到2020年以后。

市場(chǎng)預(yù)期認(rèn)為，到2020年半導(dǎo)體制造設(shè)備需求將重新增長(zhǎng)，將比2019年增長(zhǎng)20.7％，達(dá)到719億美元規(guī)模。到2019年下半年，預(yù)計(jì)記憶體價(jià)格會(huì)止跌，由于投資減少的反向作用，銷售將增加。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的「超級(jí)周期」面臨轉(zhuǎn)折點(diǎn)

此前保持迅速增長(zhǎng)的世界半導(dǎo)體市場(chǎng)將迎來(lái)轉(zhuǎn)捩點(diǎn)。記憶體市場(chǎng)此前被認(rèn)為2019年將增長(zhǎng)約4％，但在最近的調(diào)查中轉(zhuǎn)為預(yù)計(jì)減少0.3％。智慧手機(jī)市場(chǎng)的縮小和中美貿(mào)易戰(zhàn)正在投下陰影，供需平衡的惡化也在招致價(jià)格下跌。2017年首次突破40萬(wàn)億日元的半導(dǎo)體市場(chǎng)出現(xiàn)的異變，是暫時(shí)性的調(diào)整局面，還是處于進(jìn)一步下滑的入口？在世界擴(kuò)大的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)圈將影響市場(chǎng)的走向。

11月27日，世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS）將2019年半導(dǎo)體記憶體增長(zhǎng)率預(yù)期從6月時(shí)的增長(zhǎng)3.7％下調(diào)為下降0.3％。半導(dǎo)體整體的預(yù)期也從增長(zhǎng)4.4％下調(diào)為增長(zhǎng)2.6％。占整體3成的記憶體狀況低迷拉低了預(yù)期。

最主要因素是占半導(dǎo)體記憶體4成的智慧手機(jī)市場(chǎng)的異變和沒(méi)有降溫跡象的中美貿(mào)易摩擦隱憂。

全球智慧手機(jī)供貨量2018年1～9月同比減少4％。自2007年蘋果推出「iPhone」以后，手機(jī)市場(chǎng)保持了迅速擴(kuò)大的勢(shì)頭，但如今缺少明顯的技術(shù)創(chuàng)新，再加上市場(chǎng)也日趨飽和，今后難以期待明顯增長(zhǎng)。

由于貿(mào)易戰(zhàn)的影響，中國(guó)向美國(guó)出口的半導(dǎo)體被征收額外關(guān)稅。包括南美在內(nèi)的美洲市場(chǎng)2019年增長(zhǎng)率從4.6％被下調(diào)至1％左右。此外，以北美為中心的用于數(shù)據(jù)中心的投資增長(zhǎng)放緩也被認(rèn)為產(chǎn)生了影響。

半導(dǎo)體市場(chǎng)到2016年之前一直徘徊在3000億美元左右，到2017年增長(zhǎng)2成，突破了4000億美元。2018年也有望維持15％左右的增長(zhǎng)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)存在著以2～3年為階段的「矽周期」，隨著個(gè)人電腦的代際更替和半導(dǎo)體功能提高，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也會(huì)反覆出現(xiàn)繁榮和蕭條的周期性。但是，谷歌等美國(guó)IT巨頭拉動(dòng)的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)圈不斷擴(kuò)大?！肝锫?lián)網(wǎng)（IoT）」也取得進(jìn)展，近年來(lái)越來(lái)越多的觀點(diǎn)認(rèn)為，半導(dǎo)體已經(jīng)進(jìn)入高增長(zhǎng)長(zhǎng)期持續(xù)的新階段。

在這種「超級(jí)周期論」受到考驗(yàn)的背景下，半導(dǎo)體大型廠商將不得不調(diào)整戰(zhàn)略。

英國(guó)調(diào)查公司IHS Markit的統(tǒng)計(jì)顯示，世界半導(dǎo)體工廠的整體開(kāi)工率目前維持了90％以上的高水平。今后，如果需求減少，開(kāi)工率下降，將導(dǎo)致廠商的盈利惡化。

10月底，世界最大半導(dǎo)體企業(yè)韓國(guó)三星電子副社長(zhǎng)李明振表示，「10～12月業(yè)績(jī)與7～9月相比將有所惡化」，提出了時(shí)隔約3年出現(xiàn)盈利惡化的看法。2018年半導(dǎo)體設(shè)備投資將比上年減少9％。

購(gòu)東芝記憶體的日美韓聯(lián)盟的主導(dǎo)者、美國(guó)貝恩資本（Bain Capital）的日本代表杉本勇次表示，「記憶體需求中長(zhǎng)期將增長(zhǎng)」，但他也同時(shí)稱「我們正與東芝記憶體進(jìn)行討論，看短期調(diào)整局面將持續(xù)至何時(shí)」。

由于供需平衡的惡化，用于數(shù)據(jù)長(zhǎng)期存儲(chǔ)的記憶卡與年初相比降價(jià)3成以上。此外，中國(guó)啟動(dòng)半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化，記憶體的全面量產(chǎn)將于2019年以后啟動(dòng)?；蛟S會(huì)像鋼鐵和造船產(chǎn)業(yè)一樣，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)也可能出現(xiàn)中國(guó)過(guò)剩供給導(dǎo)致行情波動(dòng)的事態(tài)。

貿(mào)易戰(zhàn)拉低全球半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)期增速

中美貿(mào)易戰(zhàn)正在給半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)投下陰影。匯總主要半導(dǎo)體廠商展望的世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）11月27日發(fā)布預(yù)測(cè)稱，2019年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將為4901億美元，僅比2018年增長(zhǎng)2.6％。由于貿(mào)易戰(zhàn)導(dǎo)致的世界經(jīng)濟(jì)的不確定性，較6月時(shí)預(yù)測(cè)的增長(zhǎng)4.4％有所下調(diào)。

世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織有韓國(guó)三星電子和日本瑞薩電子等全球主要半導(dǎo)體企業(yè)參加。該組織每半年發(fā)布一次2年的市場(chǎng)預(yù)測(cè)。

世界半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模2017年比上年增長(zhǎng)21.6％，達(dá)到4122億美元，首次突破4000億美元。該組織預(yù)測(cè)2018年增長(zhǎng)15.9％，達(dá)到4779億日元，保持2位數(shù)增長(zhǎng)。如果2019年增長(zhǎng)率降至1位數(shù)，將是僅增長(zhǎng)1.1％的2016年以來(lái)的首次。

按地區(qū)來(lái)看，包括南北美洲在內(nèi)的美洲市場(chǎng)增長(zhǎng)1.4％，達(dá)到1073億美元，與6月時(shí)的增長(zhǎng)4.6％相比有所下調(diào)。美國(guó)對(duì)在中國(guó)制造的半導(dǎo)體產(chǎn)品征收25％的額外關(guān)稅，進(jìn)口的減少引發(fā)擔(dān)憂。如果今后征稅對(duì)象擴(kuò)大至智慧手機(jī)等，影響或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

一直拉動(dòng)半導(dǎo)體需求的美國(guó)大型云服務(wù)運(yùn)營(yíng)商的投資和2017年相比也呈現(xiàn)減速趨勢(shì)。

該組織預(yù)測(cè)日本的半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)2.5％，達(dá)到411億美元。比6月時(shí)的增長(zhǎng)4.2％下調(diào)。

按領(lǐng)域來(lái)看，預(yù)測(cè)半導(dǎo)體記憶體下降0.3％，降至1645億美元。與6月時(shí)的增長(zhǎng)3.7％相比完全改變，預(yù)計(jì)時(shí)隔3年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。由于運(yùn)用大數(shù)據(jù)等，記憶體需求呈增加傾向，但由于各公司的增產(chǎn)，以NAND型記憶卡為中心，價(jià)格正持續(xù)下跌。

另一方面，記憶體以外的半導(dǎo)體或維持增長(zhǎng)。圖像傳感器等光半導(dǎo)體將增長(zhǎng)6.8％，比6月時(shí)的5.7％有所提高。物聯(lián)網(wǎng)（IoT）相關(guān)需求增加的傳感器和用于運(yùn)算處理的邏輯半導(dǎo)體也有望持續(xù)增長(zhǎng)。

半導(dǎo)體市場(chǎng)2017~2018年保持2位數(shù)增長(zhǎng)，2019年的減速預(yù)期也存在受其反作用影響而下降的一面。